При запуске модульных тестов MSTEST в режиме отладки выполнение останавливается в каждом ожидаемом исключении, которое выбрано. Мой тест выглядит следующим образом
[TestMethod()]
[ExpectedException(typeof(ArgumentNullException))]
public void ShouldThrowExceptionWhenPassingNull()
{
    object data = null;
    target.CheckNull(data);
}
целевой метод выглядит следующим образом:
public void CheckNull(object data)
{
    if (ReferenceEquals(null, data))
    {
        throw new ArgumentNullException("data");
    }
} // test run breaks here: ArgumentNullException was unhandled by user code
