Это:
if key == "name" and item:
означает то же самое, что и:
if key == "name" and if key == "item":
Если это так, я полностью смущен пример 5.14 в Dive Into Python. Как ключ может быть равен как "имени", так и пункту? С другой стороны, "и элемент" просто спрашивают, существует ли элемент как переменная?